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19.Janeiro.2021
Realizar testes e simulações e acompanhar índices de volatilidade são atitudes comuns entre investidores, que geralmente têm como objetivo reduzir os riscos da carteira e diminuir as chances de perdas acentuadas durante eventos ...
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10.Dezembro.2020
O problema fiscal e a alta da inflação seguem no topo das preocupações dos economistas brasileiros. Em seu relatório de dezembro sobre a conjuntura econômica, a FGV (Fundação Getulio Vargas) destaca queo...
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03.Dezembro.2020
Os REITs (Real Estate Investment Trust) são os fundos imobiliários norte-americanos e possuem um mercado muito consolidado nos EUA. Criados na década de 1960, eles são semelhantes a empresas de capital aberto e seus...
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23.Novembro.2020
Os estímulos econômicos realizados pelos bancos centrais para combater os efeitos da pandemia de Covid-19 aumentaram a dívida global em US$ 15 trilhões em 2020. De acordo com dados do Instituto Internacional de Finanças (IFF,na...
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23.Outubro.2020
A negociação de BDRs (Brazilian Depositary Receipts) foi liberada para todos os investidores na B3 a partir desta quinta-feira (22). Antes, a compra e venda desses papéis era restrita apenas aos fundos de investimentosou...
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20.Outubro.2020
Empresas com dificuldades generalizadas em seu fluxo de caixa, precisando se desfazer de ativos com pouca liquidez no mercado. Governos e grandes companhias, principalmente de países emergentes, demandando mais dólares para honrar seus compromissos, provocando a escassez da moeda pelo mundo. Foi o que aconteceu com boa parte das empresas brasileiras nos últimos meses, principalmente durante o auge das medidas de isolamento social.
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19.Outubro.2020
Este comportamento de seguir outros investidores sem saber o motivo, buscando lucro a qualquer custo é conhecido como Efeito Manada. O nome vem do movimento dos animais, que costumam correr na mesma direção quando um dos integrantes do grupo sai em disparada.
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09.Outubro.2020
Um gênio da matemática que usou todo seu conhecimento para criar uma abordagem de investimentos quantitativa sofisticada e eficiente e se tornou uma lenda mercado financeiro. Este é Jim Simons, fundador da Renaissance Technologies, gestora responsável pelo emblemático fundo Medallion.
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06.Outubro.2020
Um investidor que comprou 1 bitcoin no dia 31 de dezembro de 2019 pagou R$ 29.105. Hoje, esse investidor teria R$ 60.100, uma valorização de 105% em pouco mais de nove meses. Apesar da significativa apreciação do ativo, para aproveitar este tipo de valorização é preciso ter perfil de risco para aguentar os momentos de queda. Em março, por exemplo, o preço do bitcoin chegou a cair 35% em um único dia por conta do aperto de liquidez causado diante das fragilidades econômicas e a crise gerada pela Covid-19.
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05.Outubro.2020
O real é a moeda que mais perdeu valor em relação ao dólar em 2020, com uma queda de 40% desde o começo do ano. Os motivos desta forte desvalorização se concentram principalmente em torno da fragilidade econômica que o Brasil vem enfrentando e que se agravou com a pandemia de Covid-19, quando as nossas vulnerabilidades fiscais se acentuaram ainda mais e provocaram um forte aumento do rombo nas contas públicas.
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01.Outubro.2020
O mês de setembro foi marcado pelo reconhecimento por parte do mercado da deteriorada situação fiscal brasileira. O resultado desse cenário pode ser visto claramente nas perdas dos títulos públicos negociados pelo programa Tesouro Direto.
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29.Setembro.2020
As fragilidades na economia brasileira, que se acentuaram em 2020 por conta da pandemia de Covid-19, vem se refletindo em um movimento bastante expressivo: a alta do dólar no ano. De janeiro até agora, a moeda norte americana já se valorizou...
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25.Setembro.2020
Em um ano complicado para o mercado financeiro, em que as ações e demais ativos negociados no mundo todo enfrentaram forte volatilidade por conta da pandemia de Covid-19, muitos investidores se questionam como se proteger e ainda...
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24.Setembro.2020
2020 não tem sido um ano fácil para os gestores de fundos de ações. A pandemia de Covid-19, que começou a afetar a Bolsa brasileira em fevereiro, provocou um forte mergulho do Ibovespa em março e mesmo a alta posterior não foi suficiente para anular todas as perdas do ano.
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21.Setembro.2020
Quando o investidor pensa em aplicações que protegem contra a inflação, um dos primeiros investimentos que vêm à cabeça é o Tesouro IPCA +. Este título é negociado pelo programa Tesouro Direto e sua rentabilidade é composta pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), mais uma taxa prefixada que é definida no momento da compra. No entanto, é preciso ter consciência que a rentabilidade acima da inflação só é garantida para o investidor que mantém a aplicação até a data do vencimento – o que no caso do Tesouro IPCA + significa ficar pelo menos seis anos sem mexer no dinheiro.
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18.Setembro.2020
O Tesouro Selic, título público negociado pelo programa Tesouro Direto, costuma ser recomendado (sem expor os verdadeiros riscos) para investidores que precisam de liquidez diária, ou seja, que necessitam fazer resgates a qualquer momento. Isso porque a maior parte das pessoas acha que ele é uma aplicação totalmente pós-fixada, que sempre vai garantir um retorno positivo. No entanto, o rendimento desse título possui um pequeno componente prefixado, que em momentos de estresse (como agora) pode fazer com que o papel tenha oscilações negativas.
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17.Setembro.2020
Atualmente, Taleb é professor emérito de economia da Universidade de Nova York, e atua como conselheiro na Universa Investments, uma gestora especializada em mitigação de riscos fundada por Mark Spitznagel, que foi seu aluno e fundou junto com ele a Empirica Capital. Saiba mais sobre a história do criador do conceito de antigrafilidade.
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15.Setembro.2020
O que determina se um investidor se manterá nos mercados com ganhos consistentes não tem a ver com a quantidade de acertos, mas sim, se quando erra, perde pouco, e quando ganha, ganha muito. O sucesso nos investimentos tem a ver com o gerenciamento de riscos.
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10.Setembro.2020
O risco inflacionário provocado pela política econômica (principalmente a forte injeção de dinheiro na economia) já vêm sendo alertado há algum tempo pela Convex Research. Recentemente, a população começou a sentir mais claramente os efeitos da alta de preços, com vários itens da cesta básica ficando mais caros nas gôndolas do supermercados.
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03.Setembro.2020
Howard Marks é considerado um dos maiores investidores do mundo. Ele é o fundador da Oaktree Capital, gestora de recursos especializada em ativos de risco e muito respeitada por sua capacidade de entregar resultados consistentes de longo prazo, mesmo investindo em papéis de alta volatilidade.
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02.Setembro.2020
Conheça a trajetória das personalidades mais importantes dos mercados globais. Vindo de uma família de classe média, Michael Bloomberg fez fortuna como empreendedor, ao montar a Bloomberg L.P, que transformou o mercado financeiro. Conheça a inspiradora história do bilionário Michael Bloomberg.
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31.Agosto.2020
Nos EUA, os principais índices acionários vem renovando suas máximas históricas nas últimas semanas. O S&P500 valorizou 60% desde a mínima do ano, na metade no mês de março. Já o Nasdaq registrou forte alta de 72% desde o auge da pandemia.
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28.Agosto.2020
Indicadores Econômicos de Alta Frequência vem sendo utilizados para monitorar o ritmo da atividade econômica praticamente em tempo real, procurando identificar se o ambiente é favorável ou não para as empresas.
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27.Agosto.2020
As infecções por Covid-19 estão aumentando em países da Europa e da Ásia, e já causam preocupação nas autoridades. A Coreia do Sul, que conseguiu controlar a pandemia nos primeiros meses e serviu como exemplo para outras nações, vem registrando grande avanço de casos diários.
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27.Agosto.2020
Desde o começo do mês, o principal índice de ações da B3 vem se mantendo na faixa dos 100 mil pontos, com queda de 2,22% no acumulado mensal. Segundo analistas, a bolsa reflete os temores com relação à situação fiscal do país, que inspira cuidados e foi alvo de comentários do próprio presidente do Banco Central esta semana.
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26.Agosto.2020
O governo vê na criação desse imposto uma maneira de recuperar parte da arrecadação, fortemente afetada por conta da pandemia de Covid-19. No entanto, economistas criticam a medida e destacam que a única maneira de combater o déficit fiscal de maneira concreta é promovendo o corte de gastos públicos e incentivando a economia.
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26.Agosto.2020
Notícia gerou reflexos no mercado financeiro, aumentando as incertezas sobre como o governo vai lidar com o teto de gastos. Logo que o presidente deu a declaração, o Ibovespa (principal índice de ações da B3) acentuou as perdas e o dólar passou a subir com mais força.
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25.Agosto.2020
Em momentos de grandes incertezas econômicas como agora, algumas atitudes vão ajudar a manter sua carteira de investimentos mais defensiva e imune aos solavancos mais fortes. Para o filósofo e matemático Nassim Taleb, ter reservas de valor é fundamental para enfrentar esse momento e proteger os chamados “riscos de cauda”.
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24.Agosto.2020
A afirmação consta no relatório “Valuing Bitcoin”, divulgado pela gestora de fundos de criptomoedas Grayscale Investments. “Esta análise indica que a atual estrutura de mercado de bitcoin é paralela àquela do início 2016, antes de começar o ‘Bull Market’ histórico”, diz o relatório, assinado pelo analista Phil Bonello. Naquele ano, o bitcoin passou de US$ 400 em março para mais de US$ 1.000 no final de dezembro.
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23.Agosto.2020
O descolamento entre o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que mede a inflação oficial do país, e o IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado) tem chamado atenção nos últimos meses. Enquanto o IPCA registrou alta de 0,36% em julho, o IGP-M mostrou variação de 2,23%.
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21.Agosto.2020
As medidas emergenciais adotadas pelos bancos centrais nos últimos meses podem causar uma série de impactos econômicos de médio e longo prazo, além de provocar a valorização de ativos escassos, como o ouro e o próprio Bitcoin.
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18.Agosto.2020
#InsightConvex No último dia 15 de agosto aconteceu o vencimento de R$ 78,3 bilhões em NTN-Bs (títulos que remuneram pela inflação mais uma taxa predefinida). Nos dias 1º de setembro e 1º de outubro, mais dois vencimentos vão somar R$ 162,63 bilhões. Contando com a liquidação da semana passada, serão R$ 240,9 bilhões de títulos da dívida pública vencendo entre agosto e outubro deste ano.
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17.Agosto.2020
O descontrole nos gastos públicos já vinha de governos anteriores, no entanto, com a crise provocada pela pandemia do novo coronavírus, a situação ficou ainda mais dramática. Com a desaceleração da economia, a arrecadação de impostos foi fortemente afetada, somado a isso, vimos o crescimento dos gastos do governo acelerar, causando um enorme déficit fiscal no país.
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12.Agosto.2020
Uma série de planos econômicos foram criados para tentar resolver o problema, todos sem sucesso, até que em 1994 o Plano Real finalmente conseguiu controlar a inflação por aqui. Isso não significa que de lá para cá não tenha havido inflação no país, mas sim, que ela ficou em níveis considerados normais. Ainda assim, seu impacto é significativo, principalmente quando olhamos o longo prazo. Para você ter ideia, de julho de 1994 (quando o Plano Real foi criado) até julho de 2020, a inflação acumulada foi de 523%. Isso quer dizer que o poder de compra de uma nota de R$ 100 há 26 anos, equivale a apenas R$ 16 hoje. Confira a matéria completa em Insights Convex.
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07.Agosto.2020
A criptoeconomia proporciona a base da criação de redes descentralizadas, pois esse tipo de estrutura alinha os incentivos dos participantes, sem a necessidade de terceiros confiáveis. Confira o artigo de estreia de nosso colunista convidado no #InsightsConvex que traz uma introdução para você compreender o que é a Criptoeconomia.
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16.Junho.2020
Ter investimentos em dólares no Brasil é diferente de ter investimentos realizados diretamente nos mercados globais, em dólares. Apesar de em um primeiro momento parecer óbvio, não é. Muitos investidores começaram a se expor de forma indireta, através de BDR's e fundos cambiais, por exemplo, sem ter consciência das fragilidades desse tipo de exposição.
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21.Maio.2020
Além de ter à disposição mais alternativas de ativos, outro fator importante para considerar o investimento direto nos Estados Unidos está o fato desta ser uma maneira simplificada de se proteger da variação cambial. Considerando que boa parte das despesas do brasileiro está cada vez mais dolarizada, ter parte dos investimentos em dólar passa a ser uma estratégia importante na preservação do poder de compra.
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06.Maio.2020
A taxa básica de juros é o principal instrumento dos Bancos Centrais para a condução da política monetária. Em alguns momentos da história se percebe, entretanto, a ilusão de que os Bancos Centrais poderiam fixar a taxa de juros de acordo com seus desejos, sem implicações. No entanto, quando as decisões dos BCs se distanciam dos fundamentos, a realidade se impõe. Há um limite para onde possa ir a taxa básica de juros, principalmente quando há deterioração fiscal.
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03.Abril.2020
"A antifragilidade implica, ao contrário do instinto inicial, que o velho é superior ao novo, e muito mais do que se pensa. Não importa a aparência de algo para o seu funcionamento intelectual, ou se seu discurso é bom ou não, o tempo saberá mais sobre suas fragilidades e o destruirá quando necessário", trecho do livro O Antifrágil, de Nassim Taleb.
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27.Janeiro.2020
É possível investir nos mercados internacionais com sabedoria e segurança e se beneficiar das grandes oportunidades, tornando-se de fato um investidor global. Para isso, consideramos essencial que o investidor compreenda as obrigações fiscais, evitando assim, desagradáveis surpresas que podem vir na forma de cobranças de multas da Receita Federal.
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17.Dezembro.2019
Em uma estratégia de diversificação da carteira de investimentos, ter parte do portfólio alocado diretamente no exterior deveria ser a regra e não a exceção. Isso porque a dolarização dos investimentos é um ponto de partida para quem quer se expor aos mercados globais e garantir a preservação do seu capital. Seja pela falta de familiaridade com o assunto, conveniência ou conflito de interesses, ainda é disseminado o mito de que apenas investidores mais agressivos e com muito capital poderiam investir no exterior. Essa postura demonstra o quanto o setor financeiro brasileiro ainda é fechado.
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12.Dezembro.2019
Os investimentos via ETF são uma ferramenta importante para o investidor, principalmente por permitir uma alocação de portfólio tática e balanceada, postura fundamental em determinadas etapas dos ciclos principalmente quando não há margem de segurança para stock picking (mercados muito caros). Outra grande vantagem, está no acesso, permitindo se expor a países específicos e em diferentes classes de ativos como títulos globais, índices acionários, índices setoriais e até mesmo commodities, como o ouro e café.
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05.Dezembro.2019
Os assinantes têm acesso a recomendações detalhadas para montagem de Portfólio no Brasil e Estados Unidos. As sinalizações que recomendamos permitem ajustar de forma estratégica a exposição ao mercado de ações, respeitando as condições do mercado. As exposições recomendadas pelo relatório VISA são convexas, ou seja, priorizam a sobrevivência e se beneficiam independente do cenário, seja diante de um mercado de alta ou de baixa.
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02.Dezembro.2019
A exposição aos mercados globais propõe a real diversificação nos investimentos. Para que você possa montar um portfólio global e aproveitar todas as oportunidades do mercado e se manter investidor por toda a vida, explicamos o que são e como funcionam cinco classes de ativos internacionais.
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26.Novembro.2019
É um fenômeno que pode ser visto durante grandes choques de preço ou com notícias e recomendações de grande repercussão, que podem causar desde saídas generalizadas dos investidores diante do alarmismo de alguns agentes do mercado ou até mesmo a criação de bolhas
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25.Novembro.2019
Para aqueles que compreendem que o Brasil não é uma ilha, aqui vai um alerta: os Estados Unidos vivem um problema de crédito privado, e caso esta questão se torne mais severa, os problemas irão se refletir no mercado financeiro, uma vez que este é o setor que detém grande parte do dinheiro da economia americana.
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18.Novembro.2019
Atualmente, as principais maneiras oferecidas no país para se expor a ativos internacionais são as BDR's (Brazilian Depositary Receipt) e os Fundos Cambiais. O que pouco se comenta é que em ambos os caso esta exposição está sendo de forma indireta aos ativos globais e moedas estrangeiras
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12.Novembro.2019
Não é raro vermos os conceitos de caixa e reserva de valor sendo confundidos, ou muitas vezes sendo mal compreendidos. Aproveitando a postagem anterior no blog sobre o tripé de riscos da renda fixa, explicamos agora as definições de Caixa e Reserva de Valor e porque você precisa compreendê-las com clareza para que sua carteira de investimentos se torne antifrágil.
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11.Novembro.2019
O Brasil vive hoje um problema de crédito privado onde as debêntures estão no centro da questão. Os títulos de renda fixa emitidos por empresas não-financeiras tem hoje no Brasil um estoque total de R$ 635 bilhões. Apesar dos altos números, o mercado secundário de debêntures no Brasil sofre com a baixa liquidez, movimentando apenas cerca de R$ 800 milhões por dia. A falta de liquidez é um dos principais fatores de risco no investimento em renda fixa
