No primeiro painel do Convex Day 2024, Richard Rytenband, analista-chefe da Convex Research, falou sobre o Cenário Macro Global, com foco na China e Índia.
Ele trouxe diversos insights e dados sobre as duas economias. Um deles mostra que a China está claramente mudando seus motores de crescimento, investindo fortemente em indústrias de alta tecnologia, com foco na agenda verde.
Veja este trecho do painel, em que Rytenband comentou sobre o gráfico abaixo:
O real estate, que teve uma participação relevante no PIB nos últimos anos, vem perdendo espaço desde 2016. A China está fazendo um movimento em direção à alta tecnologia e essa nova “onda verde” vem com sinais muito fortes na China. Nessa área, temos veículos elétricos, baterias e as chamadas cleantechs, tecnologias voltadas para a sustentabilidade.
Eles dominam mais de 80% de 14 segmentos chave na energia de transição. A ideia de que a China parou de crescer ou está em crise é equivocada. Eles estão avançados nas demandas que o ocidente, principalmente, ainda vai enfrentar. Não há como competir com esse nível de controle, por exemplo, na produção de placas fotovoltaicas e baterias.
Até em setores como inteligência artificial, com inovações como os robotáxis, a China está se destacando. Isso se deve, em parte, à necessidade de aumentar rapidamente a produtividade em uma população que está envelhecendo.
O setor industrial, com suas divisões de trabalho, permite saltos mais rápidos em produtividade. A China está à frente, especialmente em tecnologia verde, com insumos já estocados para garantir essa liderança. Esse cenário afeta também o mercado de commodities. A época de focar apenas em minério de ferro está ficando para trás. Agora, é essencial olhar para commodities estratégicas ligadas a essas indústrias de alta tecnologia, como o cobre e a prata, que são fundamentais para essa nova fase.
Paralelamente, ocorre uma mudança econômica mais ampla, com a chamada “prosperidade comum”. Antes mesmo do mundo começar a falar em desglobalização, eles já se preparavam para um modelo mais fechado, voltado para o mercado interno e para seus aliados mais próximos. É como se Xi Jinping estivesse revisitando esse conceito que já foi aplicado no passado.
Richard Rytenband e o Gestor Pedro Cerize, fundador da Skopos Investimentos, participaram do painel Cenário Brasil – Oportunidades e Riscos, no Convex Day 2024. Com
O Convex Day 2024 também abordou o tema Cenário Político Brasileiro: Riscos e Oportunidades. Participaram deste painel Thata Saeter (Convex), Leonardo Siqueira (Deputado Estadual SP
