Entenda o índice de surpresa econômica e o insight sobre as ações nos EUA

Você já ouviu falar do Índice de Surpresa Econômica? Calculado pelo Citi, esta ferramenta é usada para medir a diferença entre as expectativas dos analistas e os dados econômicos que são divulgados oficialmente.

Na prática, o índice compara as previsões feitas por analistas sobre indicadores econômicos, como PIB, inflação e emprego, com os resultados efetivos que são divulgados posteriormente. Se os dados reais forem melhores ou piores do que as expectativas, isso é refletido no índice.

A leitura funciona assim: quando o índice está em território positivo, significa que, em média, os dados econômicos divulgados superaram as expectativas dos analistas. Isso pode ser um sinal de uma economia mais forte do que o previsto.

Por outro lado, quando o índice está negativo, indica que os dados econômicos foram, em média, piores do que o esperado, sugerindo uma economia mais fraca ou em desaceleração.

Para investidores e analistas, o Índice de Surpresa Econômica ajuda a entender como os dados econômicos estão se comportando em relação às expectativas do mercado – e isso, claro, pode influenciar decisões de investimento.

Agora, vamos mostrar um insight apontado pelo analista-chefe da Convex Research, Richard Rytenband.

Ao comparar o gráfico do Índice de Surpresas Econômicas do Citi com o do índice S&P500, é possível notar uma grande divergência. “O índice acionário vem renovando as máximas históricas, enquanto os dados econômicos decepcionam”, afirma Rytenband.

Esta divergência chama atenção e acende mais um sinal de alerta, já quesurpresas econômicas negativas – como estamos observando na linha amarela do gráfico – tendem a causar queda no preço dos ativos. Porém, isso não está acontecendo, como pode ser visto na linha branca do gráfico (S&P 500).

O problema é que, quando houver um ajuste para realinhar a correlação histórica entre o S&P 500 e o Índice de Surpresa Econômica do Citi, a queda pode ser forte.