Recomendar a alocação em ativos de renda variável é uma atividade de extrema responsabilidade, afinal, se lida com o patrimônio de famílias. Mas antes de entender qual a diferenciação entre uma casa de análises em geral e uma casa de análises independente, vamos entender como funciona o trabalho dessas empresas.
Casa de Análises é uma empresa especializada e autorizada pelas entidades regulatórias para orientar e fazer recomendações de investimentos para auxiliar os investidores na tomada de decisão. Além disso, as casas de análise também realizam análise de mercado, a fim de melhor embasar seus relatórios aos clientes. Com esse material, obtém-se uma análise preliminar de risco, a fim de melhor orientar o investidor.
Para exercer a atividade é preciso estar credenciado junto à CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e ter analistas com certificação CNPI (Certificado Nacional do Profissional de Investimento) para prestar o serviço de assessoria e recomendação de ativos financeiros.
Atualmente, com as diversas fusões a aquisições recentes no mercado de capitais, o número de Casas de Análises Independentes consolidadas e já validadas pelo mercado ficou reduzido. Em comum, seja independente ou não, todas buscam oferecer conteúdo ao seu público por meio de análises, relatórios, recomendações e até material educacional, seja por textos ou vídeos, para ajudar o investidor na decisão de investimento de forma mais simples e didática.
No lado das diferenças, podemos dizer que é comum uma research ser um dos negócios de instituições financeiras, como bancos tradicionais, de investimentos, corretoras, entre outros. Todavia, no caso de uma casa de análise independente, não existe um vínculo com essas empresas, o que a faz atuar unicamente com a venda de seus conteúdos e serviços.
Devido a essa característica, podemos dizer que uma research independente depende exclusivamente do bom desempenho de suas assinaturas. Por outro lado, ela está livre de possíveis conflitos com outros negócios, como de corretagem, do qual as casas de análise em geral estão sujeitas, sendo um grande diferencial.
A Convex Research faz parte destes cases únicos do mercado, que atua de forma totalmente independente e que se prova no mercado com ganhos consistentes, ano após ano. Fundada no início de 2018 pelo economista Richard Rytenband, a Convex é registrada perante os orgãos regulatórios e atende a todos os critérios e regras do mercado, passando por rigoroso processo de diligência semanalmente.
Considerada a única do país a desenvolver um modelo quant lastreado em fundamentos, a Convex propõe uma abordagem diferenciada ter uma visão dos mercados globais para o investidor brasileiro e ter o foco na preservação de patrimônio e ganhos consistentes ao longo do tempo.
A Convex estuda todas as classes de ativos e investe nas melhores ferramentas do mercado para realizar o mapeamento de milhares de dados e monitorar o ritmo da atividade econômica praticamente em tempo real, procurando identificar o nível de fragilidade do ambiente para os ativos que estão sendo avaliados.
Atualmente, a Convex disponibiliza três opções de assinaturas anuais: o VISA Quant (ações + reserva de valor), o CFM (Crypto Fragility Model) e o Portfólio Global.
O Convex Portfolio Global é uma assinatura anual que compreende as principais gavetas do portfólio do investidor. A assinatura Portfolio Global inclui relatório semanal Ações (VISA Ações) +Relatório Semanal de Criptomoedas (CFM) + Relatório Mensal Bonds + Relatório Mensal Commodities + Relatório Trimestral Imóveis (fundos imobiliários, Reits e ciclo imóveis físicos). Não é possível desmembrar as assinaturas, ao optar pelo Portfolio Global você tera acesso a programação completa da assinatura. A carteira recomendada vêm atingindo resultados muito acima da média do mercado.
Em 2021, o Portfólio Global registrou alta de 14,51% em US$, enquanto o Global Hedge Funds Index (HFRXGL), índice usado como benchmark (referência) para os hedge funds, avançou apenas 3,69% (em US$). Em reais, a performance do Portfólio Global ficou em +21,88%.
Já o relatório Visa acumula uma rentabilidade histórica (desde setembro de 2019) de 68,59% (em dólares) e 127,06% (em reais). Como base de comparação, o Ibovespa desvalorizou 25,26% (em US$) no mesmo período. Mesmo o S&P500, índice que renovou suas máximas históricas nos últimos meses, teve um retorno menor que o Visa, de 59,68%. O Relatório VISA trata da classe de ativos da gaveta Ações e Reserva de Valor.
O Relatório semanal CFM traz recomendações para a gaveta Criptomoedas e conta com o acompanhamento de mais de 20 projetos. O CFM (Cripto Fragility Model) rendeu 69,21% (em US$) no ano passado. Já a performance histórica, desde janeiro de 2018, é de +1323,35%, contra 198,75% do Bitcoin.
Além dos relatórios, os assinantes da Convex contam com acesso a conteúdos exclusivos elaborados pela equipe de analistas e especialistas da área da tecnologia e inovação, bem como podcasts especiais exclusivos para a comunidade de assinantes.
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Howard Marks é considerado um dos maiores investidores do mundo. Ele é o fundador da Oaktree Capital, gestora de recursos especializada em ativos de risco
Você sabia que há uma estratégia que combina análise fundamentalista, técnica, comportamental e quantitativa para embasar a análise nos investimentos? Essa abordagem é conhecida como Análise Fusion e foi desenvolvida pelo gestor John Palicka.
